שינויים במבנה השווקים והמתווכים הפיננסיים ובמערכת הפיקוח

מבנה שוק ההון והכספים בכלל ומבנה מערכת הבנקאות בפרט נסקר בהרחבה בעקבות משבר מניות הבנקים ב-1983. מאז ועדת בייסקי וְעד דוח מבקר המדינה לשנת 2003 עסקו ועדות וצוותים שונים בבעיות המבניות בשוק ההון. כולם שבו והעלו את סוגיות הריכוזיות וניגודי העניינים הקיימים בפעילות הגופים הפיננסיים השונים, ובראשם הבנקים. למרות זאת, לבד מן הרפורמה בבעלות הבנקים על תאגידים ריאליים באמצע שנות התשעים, לא נערכו שינויים מהותיים במבנה התיווך הפיננסי ובתחומי העיסוק של הגופים הפעילים בשוק הכספים הישראלי.

הצוות ניסה לגבש פתרון לבעיות הריכוזיות וניגודי העניינים שיעודד היווצרות גופים חוץ-בנקאיים אשר יוכלו להתחרות במערכת הבנקאות המסורתית ולשפר את איכות המוצרים המוצעים לצרכנים.

יחד עם זאת ייחס הצוות חשיבות לשמירת היציבות של המערכת הפיננסית ולהגנה על זכויות הקניין וחופש העיסוק, המעוגנות בחוקי היסוד. הצוות ממליץ אפוא על מהלך הדרגתי להפחתת הבעלות של הבנקים ולהוצאת החלק העיקרי של ניהול הנכסים מידיהם. במקביל לכך נדרשת רפורמה גם בתחום השיווק וההפצה, שבמסגרתה יתאפשר לכל המתווכים הפיננסיים לשווק את כל המוצרים, ובכלל זה פוליסות ביטוח, קופות גמל, קרנות נאמנות וקרנות פנסיה.

הואיל והשינויים המוצעים בתחום התיווך הפיננסי מצריכים התאמה של מערך הפיקוח על שוק ההון, הצוות ממליץ להקים רשות לפיקוח על המתווכים והשווקים הפיננסיים אשר תחליף את גופי הפיקוח הקיימים. רשות זו תוכל לגבש מדיניות אחידה ולקדם שוק הון שיהיה מאוזן ותחרותי יותר מן השוק הקיים.